造纸轻工行业:推荐中报预期增速较高的家居和造纸板块

编辑:云南新闻网
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发布时间:2016-07-06 21:09
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摘要::本期投资提示: ①本周观点:2016年运行过半,结合中报预期情况建议积极关注: 1)中报预期增速较高的公司,主要集中在家居和造纸行业。 A)家居行业:受益于地产后周期,订单量提升;多渠道导流扩充客户来源;积极扩张品类,转型大家居;如索菲亚(55.75,-0.710,-1.26%)(Q

  本期投资提示:
  ①本周观点:2016年运行过半,结合中报预期情况建议积极关注:
  1)中报预期增速较高的公司,主要集中在家居和造纸行业。
  A)家居行业:受益于地产后周期,订单量提升;多渠道导流扩充客户来源;积极扩张品类,转型大家居;如索菲亚(55.75,-0.710,-1.26%)(Q2订单延续向好、司米橱柜与大家居业务稳步推进,柔性制造能力推动公司盈利能力持续提升,非公开发行即将完成)、美克家居(13.29,0.150,1.14%)(草根调研书面终端订单明显改善,全年收入增长无忧;软装搭配占比提升,公司客单价显著改善,董事长对美克家居资本市场定位的重新认识将给公司再来再次腾飞的机遇)、宜华木业、喜临门(17.46,0.070,0.40%)、大亚科技(15.17,0.020,0.13%)、曲美家居(17.03,0.360,2.16%)等;B)造纸行业:环保压力推动区域型限产,带来供给收缩,部分纸种价格提涨落地,加之原材料纸浆价格低位,带来盈利扩张,如晨鸣纸业(8.14,0.030,0.37%)(还受益于融资租赁放量)、中顺洁柔(16.82,0.150,0.90%)(营销管理层更换、激励到位、终端营销驱动收入放量)、太阳纸业(5.37,0.010,0.19%);2)基本面筑底,未来逐渐好转,估值处于历史低位,如劲嘉股份(11.51,0.020,0.17%)(收入端增速预计Q2将环比改善,大包装+大健康持续布局)、奥瑞金(8.84,-0.050,-0.56%)(盈利逐季改善,“游戏+包装”提升包装产品互动性,拓展移动互联(2654.27,-9.390,-0.35%)网营销、金融服务、数据服务等挖掘消费大数据价值)、东风股份(11.65,0.100,0.87%)。
  3)第二主业有亮点的公司,如岳阳林纸(6.53,0.100,1.56%)(定增等待过会,凯胜园林接单情况良好,国企改革(1335.17,15.840,1.20%)预期)、广博股份(22.99,-0.310,-1.33%)(跨境支付标的汇元通受益于下游爆发增长,业绩有望超预期;区块链相关技术储备)。
  l ②造纸:本周造纸板块跑赢市场。本周造纸板块整体上涨4.81%(重点公司上涨6.17%),跑赢市场(同期沪深300(3216.80,9.420,0.29%)上涨2.50%)。成品纸市场:成品纸价格以稳定为主。铜版纸厂家提价,经销商进货意愿减弱。淡季销售压力增大。6月中旬几大铜版纸提价。但由于市场淡季,经销商多以消耗现有库为主。双胶纸价格下行压力增大。随着双胶纸淡季来临,价格下行压力增加。从目前现状来看,价格维稳可能性较高。进入7月后,经销商出货价格下降的情况很可能会从华南扩散到其他地区。灰底白板纸华南提价未落实。本周灰底白板纸表现平平,上周华南地区多家纸厂宣布提价后,本周多处于提价推进落实阶段。白卡纸市场稳定,斯道拉恩索广西已出纸。
  本周白卡纸市场继续维持稳定态势。经销商出货有所放缓。6月纸厂提价基本未见落实。纸厂方面暂未发布7月份价格调整通知。斯道拉恩索广西项目已顺利出纸。箱板纸、瓦楞纸华东华南地区纸厂提价推进中。上周华东、华南地区多数纸厂报价上调后,提价逐步推进中。本周福建联盛纸业发布箱板纸、瓦楞纸价格均上调50元/吨的通知。而华北地区市场表现低迷。本周瓦楞纸市场表现尚可。华南、江浙地区瓦楞纸市场喊涨声一片;华北地区市场平静。国际针叶浆价下跌、阔叶浆价上涨。本周国际浆市需求仍无改善,因此行情维持弱势,针叶浆价格微跌,阔叶浆价格小幅上涨,成交气氛依旧清淡。国内浆价稳定。本周国内浆价稳定,需求相对偏淡,实际成交不旺。美废ONP 价格、OCC 价格继续走高。本周美废外盘市场常规标号行情继续推涨,由于价格涨势迅速且仍处于上升通道,目前成交情况不甚理想,买卖双方观望者居多。美国进入回收淡季。从需求方面看,近月来国废市场竞争局面加剧,特别在华东地区,太阳纸业箱板纸线的投产和梅雨季节天气影响。整体而言,市场利好因素较多,特别是美废OCC,预计后市应有部分实单支撑涨势成立。
  ③其它:原油价格上涨,衍生品价格稳中有升;国际黄金、白银价格上涨。

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